Futures: definizione, cosa sono, storia, come funzionano, indici, contratti

I futures rappresentano uno degli strumenti finanziari più utilizzati dagli investitori per gestire il rischio e ottenere profitti dalle fluttuazioni dei prezzi dei beni sottostanti.

Ma cosa sono esattamente i futures, come funzionano, quali sono i loro indici e come si negoziano i contratti?

In questo articolo, esploreremo tutto ciò che c'è da sapere sui futures, dalla loro definizione alla loro storia e al loro funzionamento, per aiutare gli investitori a comprendere meglio questo strumento finanziario.

Definizione dei futures: cosa sono

I futures sono strumenti finanziari che consentono di negoziare il prezzo di un bene o di un indice in una data futura. Questo tipo di contratto viene utilizzato soprattutto da investitori e speculatori per proteggere i loro investimenti da fluttuazioni di prezzo o per trarre profitto dalle stesse.

I futures sono contratti standardizzati, il che significa che specificano le caratteristiche del bene sottostante, come la quantità e la qualità del bene stesso, nonché la data di scadenza del contratto.

I futures vengono scambiati su mercati regolamentati, come la Chicago Mercantile Exchange (CME) o la Intercontinental Exchange (ICE), il che garantisce una maggiore trasparenza e liquidità del mercato.

Vengono utilizzati in diversi settori, tra cui il mercato dei prodotti agricoli, delle materie prime, delle valute e degli indici azionari. Ad esempio, un agricoltore potrebbe vendere futures su una certa quantità di grano per proteggersi dalle fluttuazioni di prezzo del grano stesso, mentre un investitore potrebbe acquistare futures su un indice azionario per trarre profitto dalle previsioni di un aumento del valore dell'indice stesso.

I futures sono uno strumento finanziario che consente agli investitori di negoziare il prezzo di un bene o di un indice in una data futura. Grazie alla loro standardizzazione e alla loro negoziazione su mercati regolamentati, i futures offrono trasparenza e liquidità, e possono essere utilizzati per proteggere gli investimenti o per trarre profitto dalle fluttuazioni di prezzo.

Origine e storia dei futures

La storia dei futures è lunga e affascinante, risalendo ai primi secoli della storia economica. Il primo esempio di contratti a termine risale all'antica Babilonia, dove i commercianti stipulavano contratti per la consegna di beni in una data futura. Nel corso dei secoli, questa pratica si è diffusa in tutto il mondo, con la creazione di mercati regolamentati per il commercio di contratti a termine.

Nel mondo occidentale, il commercio di contratti a termine è stato diffuso soprattutto nei mercati delle materie prime.

I futures sono stati introdotti per la prima volta nel XVII secolo ad Amsterdam, quando i commercianti di tessuti hanno iniziato a utilizzare i contratti a termine per proteggersi dai rischi associati alle fluttuazioni dei prezzi delle materie prime. Nel corso del tempo, i futures sono divenuti uno strumento sempre più frequente in tutto il mondo.

Nel XIX secolo, il commercio di futures su grano e altri prodotti agricoli ha cominciato a diffondersi negli Stati Uniti, con la creazione della Chicago Board of Trade nel 1848. Questo mercato è stato uno dei primi ad utilizzare la standardizzazione dei contratti a termine, che ha permesso di creare mercati liquidi e trasparenti.

Negli anni successivi, i futures si sono diffusi in altri mercati, come quello delle valute e degli indici azionari. Negli anni '70, il mercato dei futures ha subito una trasformazione radicale con l'introduzione di contratti futures finanziari, che permettevano di negoziare il valore di un indice azionario, una valuta o un tasso di interesse. Questi contratti hanno permesso agli investitori di speculare sui movimenti dei mercati finanziari e di gestire il rischio di portafoglio.

Oggi, i futures sono utilizzati in tutto il mondo dai trader, dagli investitori e dalle aziende per proteggere i loro investimenti e trarre profitto dalle fluttuazioni di prezzo dei mercati finanziari e delle materie prime. Grazie alla loro storia lunga e consolidata, i futures rappresentano uno strumento finanziario affidabile e regolamentato che può fornire molte opportunità per coloro che vogliono investire nel mercato finanziario.

Nel corso del XX sec., i futures si sono estesi ad altri settori, quali l'energia e i metalli, per approfondire vedi qui.

Importanza dei futures nell'economia internazionale

Come accennato, i futures vengono adottati per diminuire il rischio di perdite causate dalle fluttuazioni dei prezzi delle materie prime. Ad esempio, un produttore di soia può utilizzare un contratto futures per proteggere il prezzo del suo prodotto, garantendo un valore fisso per una determinata quantità di soia in una data futura.

In questo modo, il produttore può pianificare le proprie attività in modo più efficiente e ridurre il rischio di perdite dovute a tracolli di prezzo inaspettati.

Inoltre, i futures sono amati da molti trader che speculano sui mercati finanziari per le potenzialità operative offerte dalla leva finanziaria.

Grazie all’effetto moltiplicatore dato da questa modalità di investimento, si può mettere sul piatto una somma relativamente modesta e ottenere un profitto maggiore rispetto all'esborso iniziale.

Caratteristiche dei futures

I futures sono contratti standardizzati che prevedono l'acquisto o la vendita di un determinato prodotto finanziario o reale (detto “attività sottostante” o “underlying asset”) ad una data futura, ad un prezzo prefissato e liquidità differita.

Proprio per il loro schema di funzionamento, i contratti futures rientrano fra i derivati e sono negoziati su borse valori specializzate regolamentate, come la Chicago Mercantile Exchange (CME), la London Metal Exchange (LME) o anche il nostro mercato IDEM.

Uno dei vantaggi di tali contratti è che possono essere sfruttati per controbilanciare gli effetti negativi dovuti dalla variabilità dei prezzi del sottostante.

Per esempio, una compagnia petrolifera che ha acquistato un certo numero di barili di greggio e teme un calo della quotazione di questa commodity in futuro, può vendere futures per proteggere la sua perdita. In questo modo, se a scadenza il prezzo del petrolio sarà effettivamente più basso, la compagnia subirebbe una perdita sul mercato spot, ma otterrebbe un guadagno compensativo sul contratto futures.

I futures si prestano anche alla speculazione sui mercati finanziari. Ad esempio, supponiamo che un trader creda che il prezzo dell'oro aumenterà in futuro, può acquistare un contratto futures sull'oro per beneficiare di un eventuale aumento di prezzo. Tuttavia, se si verificherà una diminuzione, il trader subirà una perdita sul contratto futures.

Una possibilità estremamente allettante è quella di usufruire degli effetti della leva finanziaria, per cui un trader può investire una somma relativamente modesta e ottenere un profitto maggiore di essa di -n volte, a seconda del coefficiente moltiplicativo.

Tuttavia, la leva accresce anche il rischio di perdite per lo stesso meccanismo in situazione opposta, quindi è importante utilizzarla con cautela.

Come funzionano i futures

I futures funzionano attraverso la stipula di un contratto tra due parti, l'acquirente e il venditore, che concordano sul prezzo di un bene o di un indice in una data futura. Questo contratto specifica il prezzo del bene sottostante, la quantità del bene stesso, la data di scadenza del contratto e le modalità di consegna.

L'acquirente di un contratto futures è tenuto ad acquistare il bene sottostante alla data di scadenza del contratto, mentre il venditore è tenuto a fornire il bene sottostante alla stessa data. Il prezzo del bene sottostante è stabilito al momento della stipula del contratto e può essere influenzato da diversi fattori, come l'offerta e la domanda del bene stesso e le previsioni sul suo valore futuro.

Uno degli aspetti più interessanti dei futures è la possibilità di negoziare la posizione senza effettuare la transazione effettiva del bene sottostante. Ad esempio, se un investitore acquista un contratto futures su una determinata quantità di oro, non è tenuto a ricevere fisicamente l'oro alla scadenza del contratto, ma può invece chiudere la posizione prima della scadenza del contratto, vendendo il contratto futures ad un altro acquirente.

Ciò significa che i futures possono essere utilizzati per gestire il rischio di portafoglio e per trarre profitto dalle fluttuazioni di prezzo del bene sottostante senza dover effettuare l'acquisto fisico del bene stesso. Tuttavia, è importante notare che il trading di futures comporta anche un alto grado di rischio, poiché le fluttuazioni di prezzo possono essere rapide e imprevedibili.

Per questo motivo, i futures sono spesso utilizzati da investitori esperti e professionisti del trading, che hanno la conoscenza e l'esperienza necessarie per gestire il rischio di portafoglio e trarre profitto dalle fluttuazioni di prezzo.

Grazie alla loro flessibilità e alla possibilità di negoziare su mercati regolamentati, i futures rappresentano uno strumento finanziario interessante per coloro che vogliono investire nel mercato finanziario e delle materie prime.

Indici Future

Gli indici futures sono uno dei tipi di contratti futures più popolari. Essi consentono agli investitori di negoziare l'andamento di un intero mercato o di un settore specifico, piuttosto che di un singolo bene sottostante. Gli indici futures sono basati su un indice di riferimento, come il Dow Jones Industrial Average o l'indice S&P 500.

Il prezzo degli indici futures è determinato dalla performance dell'indice di riferimento. Ad esempio, se l'indice S&P 500 aumenta, il prezzo dell'indice futures basato sull'S&P 500 aumenterà di conseguenza. Gli investitori possono utilizzare gli indici futures per scommettere sull'andamento futuro del mercato o per coprire il rischio di portafoglio.

Gli indici futures possono essere scambiati su mercati regolamentati, come la Chicago Mercantile Exchange o l'Intercontinental Exchange. Questi mercati offrono una vasta gamma di indici futures, tra cui indici azionari, indici di materie prime e indici di valute.

Gli indici futures sono uno strumento finanziario flessibile che consente agli investitori di accedere a un'ampia varietà di mercati globali con un unico contratto. Inoltre, gli indici futures sono spesso utilizzati come indicatori dell'andamento futuro dei mercati finanziari e dell'economia globale.

Tuttavia, è importante notare che il trading di indici futures comporta un alto grado di rischio, poiché le fluttuazioni di prezzo degli indici possono essere rapide e imprevedibili. Gli investitori dovrebbero essere consapevoli di questi rischi e avere la conoscenza e l'esperienza necessarie per gestire il loro portafoglio di investimenti.

Gli indici futures rappresentano uno strumento finanziario popolare e flessibile per gli investitori che desiderano negoziare l'andamento di un intero mercato o di un settore specifico. Tuttavia, il trading di indici futures comporta un alto grado di rischio, quindi gli investitori dovrebbero fare attenzione e cercare il supporto di professionisti esperti per gestire il loro portafoglio di investimenti.

Contratti Future

I contratti futures sono uno dei principali strumenti finanziari utilizzati dagli investitori per gestire il rischio e ottenere profitti dalle fluttuazioni dei prezzi dei beni sottostanti. Un contratto futures è un accordo tra due parti per acquistare o vendere un bene sottostante in una data futura ad un prezzo stabilito in anticipo.

I contratti futures sono utilizzati in vari settori, tra cui il mercato delle materie prime, dei titoli azionari, delle valute e delle obbligazioni. Essi consentono agli investitori di negoziare l'andamento futuro del prezzo del bene sottostante senza dover possedere fisicamente il bene stesso.

I contratti futures sono standardizzati per quanto riguarda il bene sottostante, la quantità, la qualità, la data di consegna e il prezzo. Questa standardizzazione consente ai contratti futures di essere negoziati su mercati regolamentati, come la Chicago Mercantile Exchange o l'Intercontinental Exchange, dove sono scambiati in modo efficiente e trasparente.

Uno dei principali vantaggi dei contratti futures è la possibilità di utilizzarli per coprire il rischio di prezzo. Ad esempio, un produttore agricolo potrebbe acquistare un contratto futures per il grano per proteggersi da una diminuzione dei prezzi del grano. In questo modo, se il prezzo del grano dovesse diminuire, il produttore agricolo guadagnerebbe sul contratto futures per compensare la perdita di ricavi sulla vendita effettiva del grano.

I contratti futures sono anche utilizzati per speculare sull'andamento futuro dei prezzi del bene sottostante. Gli investitori che prevedono un aumento del prezzo del bene sottostante acquistano contratti futures per beneficiare della differenza tra il prezzo di acquisto del contratto e il prezzo di vendita a un prezzo più alto in futuro.

I contratti futures rappresentano uno strumento finanziario flessibile e standardizzato utilizzato dagli investitori per gestire il rischio e ottenere profitti dalle fluttuazioni dei prezzi dei beni sottostanti. Essi consentono agli investitori di negoziare l'andamento futuro del prezzo del bene sottostante senza dover possederlo fisicamente, e sono utilizzati per la copertura del rischio e la speculazione. Tuttavia, il trading di contratti futures comporta un alto grado di rischio, quindi gli investitori dovrebbero essere consapevoli di questi rischi e cercare il supporto di professionisti esperti per gestire il loro portafoglio di investimenti.